اعلانات هامة

The research aims to determine the level of efficiency of the Damascus Stock Exchange and the possibility to develop a model to predict the returns market index Damascus Securities Exchange and the problem of the research centered on the question whether Damascus are efficient at low level and Does it help to use the index to predict crises potential falling and thus strengthen the capacity of decision maker in the control performance of the market and anticipate any potential downturn sharp to avoid them, and the research methodology has been adopted analytical approach applied and the sources of information based mainly on the financial statements that have been obtained from the DSE denominational and published officially in addition to the scientific literature Arab and foreign research and relevant scientific journals, research has concluded , among other findings that showed tests (frequency , variance ratios...... ) market inefficiency Damascus Securities Exchange on a low level, ie, that the values of the market index returns do not go randomly without the presence of any thread in it. and that the current values of the index returns do not fully reflect all historical market information. And that there is a possibility to achieve extraordinary profits by speculators, as well as a set of recommendations.

Keywords: Damascus Securities Exchange, the weak efficiency level, the market index.

يهدف البحث إلى معرفة مستوى الكفاءة لسوق دمشق للأوراق المالية ومدى إمكانية وضع نموذج للتنبؤ بعوائد مؤشر سوق دمشق للأوراق المالية ، تمحورت مشكلة البحث في التساؤل فيما إذا كانت سوق دمشق تتمتع بالكفاءة على المستوى الضعيف وهل يساعد استخدام مؤشر السوق للتنبؤ بالأزمات المحتملة الوقوع ، وبالتالي تعزيز قدرة متخذ القرار في رقابة أداء السوق والتحسب لأي احتمالات التراجع الحادة لتفاديها، أما منهج البحث فقد تم اعتماد المنهج التحليلي التطبيقي وكانت مصادر المعلومات معتمدة بشكل رئيسي على البيانات المالية التي تم الحصول عليها من سوق دمشق للأوراق المالية والمنشورة رسميا بالإضافة إلى المراجع العلمية العربية والأجنبية والأبحاث والدوريات العلمية ذات الصلة، وقد خلص البحث إلى جملة من النتائج حيث بينت اختبارات (التكرارات، نسبة التباين......) عدم كفاءة سوق دمشق للأوراق المالية على المستوى الضعيف، أي أن قيم العوائد لمؤشر السوق لا تسير بشكل عشوائي دون وجود أي ترابط فيها. وأن القيم الحالية لعوائد المؤشر لا تعكس تماما كل معلومات السوق التاريخية. وأن هناك إمكانية لتحقيق أرباح غير عادية من خلال المضاربين، بالإضافة إلى مجموعة من التوصيات.