تهدف هذه الدراسة إلى بيان أثر مجموعة من العملات المشفرة وبعض المتغيرات التفسيرية على قيم مؤشرات الأوراق المالية لدول مجلس التعاون الخليجي باستخدام نماذج (Panel Data) من خلال دراسة قياسية باستخدام بيانات يومية خلال الفترة من 8/3/2017 - 11/9/2023، بواقع 8964 مشاهدة. تم استخدام المنهج القياسي من خلال التعرف على نماذج (Panel Data) وكذلك تمت الاستعانة بالبرنامج الإحصائي (Eviews13) وكذلك برنامج (MATLAB). ومن أهم النتائج التي توصلت إليها هذه الدراسة وجود علاقة عكسية بين عملتي (Bitcoin_Cash, Ethereum) وأسعار الذهب وسعر الفائدة وبين مؤشر إغلاق أسعار الأسهم، في حين توجد علاقة طردية بين العملات المشفرة الـــBitcoin, EOS, XRP) ) وسعر النفط والتضخم وبين مؤشر إغلاق أسعار الأسهم، كذلك بينت نتائج اختبار (Brusch and Pegan LM test) واختبار (Hausman) أن نموذجِ الآثار الثَّابتة FEM هو الأنسب.
الكلمات المفتاحية: العملات المشفرة، نموذج الانحدار التَّجميعيِّ PRM، نموذج التَّأثيرات الثَّابتة FEM، نموذج التَّأثيرات العشوائيَّة REM، مؤشر إغلاق أسعار الأسهم، دول مجلس التعاون الخليجي.